誰(shuí)可以發(fā)行新加坡VCC基金？

2025-09-26 17:07:31

VCC的定義
新加坡金融管理局 (MAS) 和會(huì)計(jì)與企業(yè)管制局 (ACRA)于2020年1月15日聯(lián)合發(fā)布聲明，推出可變動(dòng)資本公司(Variable Capital Company，簡(jiǎn)稱VCC)框架。
可變動(dòng)資本公司（Variable Capital Company），是除了公司、有限合伙企業(yè)和單位信托以外，一種全新的新加坡基金架構(gòu)。
簡(jiǎn)單來說，一間可變動(dòng)資本公司類似于一個(gè)自由流動(dòng)的資金池，投資者將資產(chǎn)注入池中，再交由專業(yè)基金經(jīng)理進(jìn)行管理，以達(dá)到基金投資的目的。

VCC架構(gòu)的優(yōu)勢(shì)
VCC架構(gòu)可媲美世界重要投資基金中心(如開曼群島和盧森堡)的企業(yè)基金結(jié)構(gòu)。具體而言，VCC的優(yōu)勢(shì)可以總結(jié)為如下幾個(gè)層面：
1、靈活性：VCC既可以作為獨(dú)立VCC，也可以設(shè)計(jì)成為包含多個(gè)子基金的傘形VCC）。
可同時(shí)發(fā)行封閉式基金(如私募股權(quán)基金)和開放式基金（如對(duì)沖基金），滿足多樣化需求。
2、安全性：Made in Singapore的“財(cái)富管理收納柜”，比BVI和Cayman 更安全、穩(wěn)定；
3、功能性：可以把金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)全部放在“柜子”里，實(shí)現(xiàn)私行無法持有非金融資產(chǎn)的職能；
4、隱秘性：信息不公開與交換，無需公開股東名冊(cè)，財(cái)富隱形。

5、可遷移：允許現(xiàn)有新加坡境外的公司制基金轉(zhuǎn)移至新加坡并注冊(cè)為VCC。新框架支持更多類型的海外注冊(cè)基金遷移并6、可享受稅收豁免：VCC將被視為單一實(shí)體，可申請(qǐng)享有新加坡《所得稅法》（第134章）第13R和13X的稅收優(yōu)惠計(jì)劃，因此所有指定投資的收入基本上為免稅收入。

誰(shuí)可以發(fā)行VCC基金
VCC基金在注冊(cè)時(shí)要求指定一名新加坡持牌（或豁免持牌）的基金管理人。如果要設(shè)立并管理VCC基金，第一步則是申請(qǐng)獲取新加坡基金管理人牌照。目前新加坡基金管理人牌照主要有以下幾種：
一是持牌基金管理公司（registered fund management company，RFMC）；
二是注冊(cè)基金管理公司（registered fund management company，RFMC）；
外資企業(yè)在新加坡落地為VCC的基本要求，如下：
1、提供擬設(shè)立的VCC名稱，VCC辦公人員基本資料，有新加坡境內(nèi)注冊(cè)地址；
2、VCC需要設(shè)立董事會(huì)，其中至少一名董事在新加坡居?。ㄐ录悠鹿?永久居民/工作準(zhǔn)證持有者，并取得新加坡人力部與新加坡移民局同意書），在新加坡有合法居住地址；
3、其中至少一名董事（可以與前述董事為同一人）為符合VCC法案的合格代表或者由管理人董事出任；
4、VCC必須指定新加坡持牌/注冊(cè)基金管理公司擔(dān)任管理人，并由常駐新加坡的基金經(jīng)理管理，該基金經(jīng)理須獲得MAS的授權(quán)或許可（或豁免注冊(cè)）；
5、提供會(huì)計(jì)年度末財(cái)務(wù)信息；
6、提供擬設(shè)立的VCC公司章程/合伙協(xié)議；
7、提供經(jīng)過認(rèn)證的外資企業(yè)注冊(cè)地各類注冊(cè)文件（公司章程、合伙協(xié)議、備忘錄等等）的復(fù)印件；
8、提供經(jīng)過認(rèn)證的外資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照（或類似營(yíng)業(yè)執(zhí)照的文件）的復(fù)印件；
9、提供經(jīng)過認(rèn)證的兩份以上外資企業(yè)在注冊(cè)地的投資計(jì)劃復(fù)印件；
10、提供相關(guān)承諾書；
11、支付VCC規(guī)定費(fèi)用。
相比于傳統(tǒng)的公司形式，可變動(dòng)資本公司具有靈活度高、可享受稅務(wù)優(yōu)惠甚至免稅等優(yōu)勢(shì)。這也是為何VCC推出即爆火的原因。

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