全球最大資產(chǎn)管理公司：全球貨幣貶值迫在眉睫持有這一資產(chǎn)護(hù)身吧！

2022-11-10 18:41:52

全球最大資產(chǎn)管理公司的首席投資官建議，如果各國央行推出激進(jìn)的貨幣政策寬松政策，投資者應(yīng)持有一些黃金，以保護(hù)自己。

貝萊德(BlackRock)首席投資長Rick Rieder在上周發(fā)表的一篇評論文章中說，到目前為止，世界各國央行的舉措在將通脹率推回到2%的目標(biāo)水平方面收效甚微。他補(bǔ)充稱，如果各國央行想要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，就必須采取更加激進(jìn)的措施，這意味著主權(quán)債務(wù)收益率將進(jìn)一步跌至負(fù)值。

Rieder表示，推動(dòng)通脹的市場力量已經(jīng)失效，因?yàn)樵谛碌臄?shù)字時(shí)代，消費(fèi)者可以立即接觸到市場通脹。

他在評論中表示：“需求在擴(kuò)大，但價(jià)格不會(huì)像過去那樣上漲，因?yàn)槊總€(gè)人都清楚這種邊際商品的成本應(yīng)該是多少，不會(huì)比最便宜的在線供應(yīng)商多支付一分錢?！?

Rieder說，通貨膨脹的這種長期變化意味著中央銀行的行動(dòng)沒有效果。他補(bǔ)充稱，各國央行必須推高通脹的唯一其它選擇是貶值本幣。

他說：“盡管以歷史標(biāo)準(zhǔn)衡量，貨幣政策刺激的規(guī)模似乎很大，但各國央行仍只是拿起了一把刀來應(yīng)對槍戰(zhàn)?！?

Rieder表示，各國央行積極壓低本幣匯價(jià)的最終結(jié)果將意味著債券收益率必須大幅下降，并增加全球貨幣戰(zhàn)的威脅。

他說：“實(shí)際利率肯定需要為負(fù)，而且實(shí)際上要比競爭對手的實(shí)際利率更低。具有諷刺意味的是，競爭性貶值所帶來的以鄰為壑的影響，幾乎肯定會(huì)引發(fā)一些國家的反應(yīng)，這些國家原本可能根本不需要采取貨幣貶值的措施，這加大了全面爆發(fā)貨幣戰(zhàn)的可能性?！?

Rieder表示，在這種潛在環(huán)境下，投資者應(yīng)考慮投資房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)，以及黃金等全球貨幣資產(chǎn)。他補(bǔ)充說，他也喜歡股息收益率高的股票。

他表示：“根據(jù)定義，最不適合持有的資產(chǎn)將是收益率為負(fù)的主權(quán)債券，緊隨其后的是收益率為零的紙幣，兩者理論上都具有無限的供應(yīng)量?！?

盡管貨幣貶值將推高通脹，但Rieder也警告稱，這些政策將產(chǎn)生一些重大后果，如推高實(shí)際資產(chǎn)價(jià)格。

貝萊德一直預(yù)期美國國債收益率將下滑，因美聯(lián)儲(chǔ)最早將于下周開始新一輪寬松政策。

貝萊德固定收益產(chǎn)品策略主管Joyce Choi在6月底接受Kitco News采訪時(shí)說，她預(yù)計(jì)隨著美聯(lián)儲(chǔ)今年降息50個(gè)基點(diǎn)，美國10年期國債收益率將跌破2%。

她表示：“我們預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月將有一兩次降息，因此這實(shí)際上意味著10年的利率水平將開始下降?！?

(文章來源：FX168)

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