啤酒巨頭百威亞太選擇香港上市

2022-11-10 18:41:52

據(jù)最新文件顯示，全球最大啤酒釀造商百威英博拆分旗下亞洲子公司百威亞太控股有限公司在香港上市，擬發(fā)售原始股16.3億股，每股定價(jià)40-47港元，于7月19日在港交所掛牌上市。

其募資目標(biāo)將在83億美元到98億美元。即使以最低募資金額83億美元來(lái)看，百威亞太也將超過(guò)2019年5月上市募資81億美元的Uber，創(chuàng)2019年以來(lái)最大規(guī)模IPO記錄;若按至多98億美元的募資金額來(lái)看，百威亞太有望超過(guò)2001年募資86.8億美元的卡夫食品，成為全球食品行業(yè)有史以來(lái)最大規(guī)模的IPO。

百威亞太是百威英博位于亞太地區(qū)的子公司，主要市場(chǎng)有中國(guó)、印度、韓國(guó)及越南，是亞太地區(qū)最大的啤酒企業(yè)。據(jù)GlobalData統(tǒng)計(jì)，2018年亞太地區(qū)占全球啤酒消費(fèi)量的37%，預(yù)期2018年-2023年將貢獻(xiàn)全球啤酒消費(fèi)量增幅的47%，成為全球最大啤酒消費(fèi)市場(chǎng)。

其中，中國(guó)的啤酒消費(fèi)量占整個(gè)亞太地區(qū)的66%，占全球啤酒消費(fèi)量的25%，是亞太地區(qū)最大的啤酒市場(chǎng)。且中國(guó)人均啤酒消費(fèi)量為35升/年，與墨西哥74升/年、美國(guó)71升/年、巴西60升/年相比較低，對(duì)啤酒的需求量存在巨大的增長(zhǎng)潛力?？梢钥闯觯袊?guó)啤酒市場(chǎng)潛力巨大是百威亞太選擇在香港上市的主要原因。

據(jù)招股書(shū)顯示，按消費(fèi)量來(lái)看，中國(guó)啤酒消費(fèi)市場(chǎng)華潤(rùn)雪花占比23.2%，位居第一;青島啤酒占比16.4%，位于第二;百威亞太旗下啤酒市場(chǎng)份額為16.2%，排名第三。在高端及超高端啤酒類別中，百威亞太以46.6%的市場(chǎng)份額位居中國(guó)啤酒消費(fèi)市場(chǎng)第一。此次，百威亞太被剝離上市可以看出百威亞太并不愿屈居第三的位子，學(xué)習(xí)百威英博的收購(gòu)策略提升自己的市場(chǎng)份額成為百威亞太的不二選擇，且具有“一石二鳥(niǎo)”的效果。

為了鞏固在啤酒行業(yè)的地位，近五年百威英博在全球范圍內(nèi)頻繁的進(jìn)行大肆收購(gòu)。2014年戰(zhàn)勝華潤(rùn)啤酒收購(gòu)中國(guó)的大富豪，“飲下”內(nèi)地最大的單體啤酒廠之一金士百純生啤酒。在中國(guó)發(fā)起一系列啤酒行業(yè)的收購(gòu)，鞏固了百威亞太中國(guó)第三的位子。不過(guò)，2016年10月千億美元收購(gòu)全球第二大啤酒釀制企業(yè)南非米勒，使百威英博負(fù)債累累。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2018年百威英博總營(yíng)收為546.19億美元，同比下降3.23%;歸屬母公司凈利潤(rùn)為43.68億美元，同比下降45.37%。值得一提的是，百威英博亞太區(qū)的全年收入為84.7億美元，同比增長(zhǎng)8.5%，占其總收入的15.5%，對(duì)母公司營(yíng)收增長(zhǎng)貢獻(xiàn)不少。

借著百威亞太的良好業(yè)績(jī)，百威英博將亞太地區(qū)剝離出來(lái)單獨(dú)在港上市，一方面，為百威亞太在亞太地區(qū)的融資提供便利。這既有助于百威亞太在該地區(qū)進(jìn)行并購(gòu)重組提升旗下啤酒在中國(guó)的市場(chǎng)份額，又可以減輕百威英博的債務(wù)負(fù)擔(dān)。另一方面，公司在港上市可以擴(kuò)大百威英博旗下品牌的知名度，對(duì)提升中國(guó)地區(qū)的市場(chǎng)份額具有積極的促進(jìn)作用。

這樣一石二鳥(niǎo)的拆分上市，無(wú)論對(duì)母公司百威英博還是百威亞太都是最好的選擇。

(本文來(lái)源：財(cái)富動(dòng)力網(wǎng))

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